Investing Guide at Deep Blue Group Publications LLC

Obligasjoner ETF gir investorer rikelig med ildkraft

Fast inntekt investorer br vre veldig fornyd med den siste utviklingen i brsomsatte fond. ETF industrien har vokst raskt de siste rene, fortsetter lage nye produkter til fordel for investorer.
For bevis, m man ser ikke lenger enn fast inntekt. Siden 2008, har antall obligasjoner ETF vokst til 260 fra litt over 60. Og de fleste av disse nyvinningene er svrt gode. Faktisk kunne det hevdes at ETFs blir mer slagkraftige til fast inntekt aktivaklassen enn de har vrt i aksjemarkedene. Her er hvorfor.
Frste, obligasjoner ETF er betydelig mer likvid enn de fleste individuelle obligasjoner, som resulterer i enklere handel og lavere kostnader. Dette gir ogs tilgang til flere segmenter av obligasjoner markedet.
Nr det gjelder bygge ut sine obligasjoner tildeling, mange investorer bare kjpe mest kjente obligasjoner referanseportefljen, Barclays Capital samlet Bond indeksen, og det er det. Mens det er faktisk enkelhet til denne tack, etterlater mange muligheter p bordet for redusere risiko og forbedre avkastningen. For investor som nsker strre mulighet til potensielt forbedre risikojustert avkastning, er det s mye mer gjre.
Frst, mens Barclays Aggregate fanger mesteparten av amerikanske investeringer-grade, fast inntekt markedet, det ikke fange alt. For eksempel har den ikke eksponering for noen svrt viktig fast inntekt aktivum klassen segmenter, som:
Inflasjon-linket obligasjoner (ILBs) som Treasury Inflation-Protected Securities. TIPS er uten tvil en av de viktigste fast inntekt aktivaklassene fordi de gir inflasjon beskyttelse til deres avkastning. Denne funksjonen antyder at TIPS skal vre en del av de fleste, om ikke alle, fast inntekt tildelinger. Eksempler: tips (iShares TIPS) og STPZ (PIMCO 1-5 r TIPS indeks).
Hy Yield obligasjoner (dvs. under investment grade obligasjoner eller "sppel obligasjoner"). Hy yield obligasjoner ikke som typisk obligasjoner. Gitt deres kt kredittrisiko, tilbyr de potensielt hyere avkastning og risiko. Likevel har en langsiktig investor i high yield obligasjoner historisk gjort p en risikojustert basis, selv med ekstra kredittrisiko. Eksempler: JNK (SPDR Barclays High Yield) og HYS (PIMCO 1-5 r USA TIPS).
Internasjonale obligasjoner (inkludert fremvoksende og suverene gjeld). Internasjonale obligasjoner tilbyr ogs potensielle risikoreduserende og avkastningen forbedring muligheter, gitt sin eksponering for ulike konomier og valutaer. Et eksempel inneholder EMB (iShares JPMorgan oss nye ved markedet-gjeld).
Nyere innovasjoner i obligasjoner ETF har tatt mer enn fanger ikke - Barclays Aggregate bond indeks eksponeringer. Noen flere i feltet fast inntekt har vrt viktige de siste rene.
Aktivt forvaltet ETFs. Disse ETFs er ikke passivt sporer en indeks, men prver legge til verdi gjennom aktiv beslutningsprosesser. Dette har vrt en spennende utvikling som noen av de mest fremtredende obligasjoner firmaene portefljeforvaltere har lansert aktivt forvaltet, obligasjoner ETF og de har gjort vel (s langt) investering ytelsen og ke eiendeler. Eksempler: BOND (PIMCO totale Return), MYNTE (PIMCO forbedret kort modenhet), FBND (Fidelity totale obligasjon) og den nye TOTL (SPDR DoubleLine totale returnere taktisk) fra velkjente obligasjoner manager Jeffrey Gundlach.
Mlrettet forfall ETFs. Disse ETFs har en forfallsdato som individuelle obligasjoner. Men i stedet for vre en personlige sikkerhet som kan vre litt illikvide og ikke lett handle, det er en diversifisert porteflje med god likviditet. Denne innovasjonen br vre, og blir, ekstremt nedbrytende praksis med bygge "bnd stiger" (en porteflje av enkelte obligasjoner spredt ut p en "stigen" av forskjellige modenhet datoer). Disse ETFs er faktisk en spill-veksler for individuelle investorer og de prver matche forpliktelser med eiendeler. Mens disse mlrettet forfall ETFs vil fortsette forbedre, forvente jeg fullt de vil vokse betydelig i rene fremover. Eksempler inkluderer flere tilbud fra iShares og Guggenheim.
Smart-beta fast inntekt. Denne utviklingen er en av de mest spennende. Forelpig er Barclays Agg vektet av hvor mye gjeld utstedt. Uten tvil, dette plasserer mer vekt p lavere kvalitet obligasjoner. "Smart beta" fast inntekt setter porteflje vekter p forskjellige faktorer, slutt skape en bedre og hyere kvalitet benchmark. Et smart-beta eksempel inkluderer PBH (PowerShares grunnleggende High Yield).
ETF innovasjon fortsetter pvirke og forbedre investeringsmulighet som er angitt for investorer, og dette er srlig s for fast inntekt investeringer.